Национализация валюты: негативный опыт Аргентины

Чем грозит Украине принудительная конвертация валютных кредитов

Если текущий проект закона о принудительной конвертации займов будет окончательно принят и подписан в том виде, в котором он находится сейчас, это будет катастрофой для всей банковской системы Украины. Его действие спровоцирует огромные убытки.


Фото Shutterstock

Что-то подобное происходило в Аргентине в конце 2001 года. Правда ситуация в этой стране несколько отличалась от того, что мы сегодня видим в Украине. Там на протяжении более 10 лет была четкая привязка песо к доллару с курсом 1:1. Когда же всем стало очевидно, что песо уж слишком переоценен, правительство попросту разорвало привязку, и курс рухнул до трех песо за доллар.

В Украине закон о принудительной конвертации подразумевает исключительно конвертацию кредитов, тогда как в Аргентине все было еще «веселее». Власти конвертировали в песо как кредиты, так и депозиты, на длительные месяцы заблокировав крупнейшие счета «особо важных» клиентов. Само собой, заемщики были в восторге от идеи конвертации их займов в местную валюту, тогда как вкладчики, хранившие сбережения в валюте, едва ли могли разделить их радость.

Таким образом, и об удачности данного опыта можно судить по асимметричным отзывам с разных сторон. Заемщики сочли инициативу в целом удачной. Для вкладчиков она оказалась болезненной и несправедливой. Учитывая длительную блокировку наиболее крупных депозитов (свыше $2000), население фактически пребывало во фрустрации в течение нескольких месяцев кряду. А у нас, банкиров, не было особого выбора, так как аргентинское законодательство запрещало нам выплачивать крупные депозиты по первому требованию.

Было много случаев банкротства, значительное обеднение населения в целом. Главная проблема состояла в том, что Аргентина не смогла выполнить свои платежные обязательства по государственным облигациям и отказалась вести какие-либо переговоры с держателями ценных бумаг. Правительство также отказалось от конструктивного диалога с МВФ, что фактически перечеркнуло перспективу успешного поиска эффективного решения проблемы в долгосрочной перспективе.

Страна была спасена в немалой степени за счет всплеска спроса на товары широкого потребления (спровоцированного огромным аппетитом Китая), одним из крупнейших экспортеров которых является Аргентина. Так в течение нескольких лет ситуация медленно, но все же улучшалась.

Нынче экономическая ситуация в Аргентине все еще очень сложная. В стране наблюдается высокий уровень инфляции, правительством принимаются меры и инициативы, которые отнюдь не добавляют спокойствия и уверенности иностранным инвесторам. Тогда как сейчас именно иностранные инвестиции, более чем когда-либо, необходимы Аргентине. Данное утверждение в той же мере справедливо и для Украины для развития своего полного потенциала. Портфель займов в банковском секторе Аргентины намного менее динамичен, чем это необходимо для полноценного развития экономики и государства в целом.

Что касается Украины, то ситуация непроста, и все мы это прекрасно понимаем. Первым последствием кризиса для украинских банков стал отток депозитов физлиц, который в некоторой мере компенсировался притоком вкладов корпоративного бизнеса. Естественно, не все банки пострадали в равной степени, да и Нацбанк принял все необходимые меры для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе.

Однако основной удар, безусловно, пришелся по прибыльности банков. Прежде всего стоит отметить, что многие банки имели короткую валютную позицию, – по сути, результат действий НБУ в последние годы, мотивированных стремлением поддержать курс национальной валюты, – что привело к убыткам в результате девальвации гривны в феврале.

В следующие месяцы, как мне кажется, стоит ожидать увеличения доли проблемной задолженности в банках, как ввиду рецессии, так и вследствие девальвации, которая только увеличивает объемы выплат по кредитам для заемщиков физлиц и юрлиц, имеющих кредит в валюте.

Пока сложно предложить решение, которое бы оказалось наиболее плодотворным для Украины в данный исторический момент. Однако очевидно, что какой-то способ помочь заемщикам, оформившим кредит в иностранной валюте, должен быть найден. Но при этом не менее важно удержаться от дальнейшего нанесения ущерба банковской системе Украины, которая и так продолжает страдать с 2008 года и которая нуждается в решении вопросов с уже существующей проблемной задолженностью. Поэтому по данному вопросу необходимы многосторонние переговоры между правительством, МВФ, другими международными финансовыми институтами и банками, чтобы совместными усилиями прийти к наименее болезненному решению, при котором часть расходов по решению проблемы ляжет на плечи каждой из причастных сторон.

Если вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редакции.
FORBES В СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЯХ
Комментариев 8
Войдите, чтобы опубликовать комментарий
Svetlana Kondakova
Svetlana Kondakova — 14.06.2014, 14:51

А не поехать бы этому французу к себе во Францию предлагать кредиты в долларах в 12% годовых и франки под 10% годовых, пока есть возможность сделать это добровольно? Или ждет, пока его такого умного погонят как Наполеона? Развелось тут как ни Жоанье, так Папаниколаоу. У себя на родине уже в тюрьме гнили бы за мошенничество, а тут что, дураков нашли?

SanderClubLife
SanderClubLife — 17.06.2014, 18:56

франки сейчас - это очень ходовая валюта...

Vadim Vovk
Vadim Vovk — 14.06.2014, 13:25

Согласен с французом. Человек, который берет кредит, должен правильно оценивать риски. До 2008 года можно было брать и в гривне, но там был выше процент(был заложен риск девальвации) и все считали, что они самые умные. И никто в РФ не переводил валютные кредиты по дате подписания. Переводили по курсу на момент перевода. У нас в стране все блин умные. Ипотеку гребли по безумны ценам на квартиры, а теперь сказки, что если выселят, то жить негде. А раньше где жил. С нашим народов кредитование вообще не работает. Лизинг нужен, чтобы право собственности переходило только после полной выплаты. И на счет депозитов согласен. Как всегда,основная масса ненавидит людей, которые имеют сбережения, потому как их не имеет. Я не хочу, чтобы мои деньги мне возвращали по непойми какому курсу.

Oleg Karyaka
Oleg Karyaka — 13.06.2014, 11:43

А МЫ предлагаем другие условия курс 5.05 , процент не выше 12 %
КРЕДИТНЫЙ МАЙДАН !!
Митинг под ВР 19.06.2014 в 9.00 ПРИСОЕДИНЯЙСЯ ! Наш закон в ВР 4895.
Ми Вконтакті - http://vk.com/club69243484
Наша сторінка у Фейсбуці - https://www.facebook.com/Kredytny jMajdan
Наша група для Спілкування у Фейсбуці https://www.facebook.com/groups/K redytnyjMajdan/
Ми в Однокласниках - http://www.odnoklassniki.ru/group /52228422369449
Форум http://gkb.org.ua/ Представители по регионам http://pravdyvakraina.org.ua/go/c ontact/

Константин Колесов
Константин Колесов — 12.06.2014, 17:16

Конвертация валютных депозитов - это как-то не очень законно. Все-таки вклад - это частная собственность и если я клал на депозит доллары, то какого черта мне на руки должны выдавать гривны? Если у нас демократия, то она должна быть всегда и во всем, а не выборочно, как кому угодно.

Dmitriy Bagriy
Dmitriy Bagriy — 12.06.2014, 16:00

Если бы не власть не обваливала гривну, то и переживать из-за конвертации валютных кредитов не было бы смысла. Да и не известно, как себя будут вести банки. Ведь возможно даже, что переводить валютные кредиты будут в гривну, а платить нужно будет в баксах. А с тем, как постоянно скачет курс доллара - это большой риск. Так можно вообще попасть на бабки, если вдруг доллар резко вырастет.

Тарас Сотниченко
Тарас Сотниченко — 12.06.2014, 14:29

выдача кредитов в валюте запрещена уже давно. только у нас страна с элементами гандураса вклады в валюте - пожалуйста, а потом сведем лбами валютных заемщиков (которые брали кредиты до запрета, в грн. их просто не выдавали) и вкладчиков в валюте... Кто скажет, что за бред, сопоставлять долгосрочные кредиты с краткосрочными депозитами???

Kursor Kursik
Kursor Kursik — 12.06.2014, 12:32

запретить выдавать кредиты в валюте физ. лицам, а банкам принимать вклады в валюте.

Последние мнения
Самое темное время перед рассветом: как преодолеть кризис в компании
Какие задачи лягут на плечи команды, а какие – непосредственно на владельца
Коллекторы и юрлица: с бизнесом не церемонятся
Чем отличается поведение коллекторских структур в отношении должников-физлиц и бизнесменов
Скромное обаяние биткоина: украинские реалии использования криптовалют
При том, что криптовалюты пока официально запрещены, Украина входит в топ-5 стран мира по количеству пользователей различными биткоин-кошельками
Новый-старый порядок аттестации от Минюста: что изменилось
Об особенностях нового порядка аттестирования состава Государственной уголовно-исполнительной службы Украины
Экспортные мифы, или Как покорить Великую Китайскую стену
Рынок КНР сверхпривлекателен для экспортеров всего мира, продукция которых сегодня китайскому потребителю кажется гораздо интереснее, чем украинская
Сколько стоит профессиональное выгорание персонала
И как бизнес может застраховаться от проблем с сотрудниками
Разрубить гордиев узел: еврооблигационные LPN-структуры и новые правила налогообложения
Каковы новые правила налогообложения процентов, выплачиваемых украинскими эмитентами так называемых «облигаций участия в кредите» на международных рынках капитала
Принуждение в частном порядке: новшества в сфере исполнения судебных решений
Станет ли институт частных исполнителей необходимым и достаточным условием эффективной и объективной работы судебной системы