Национализация валюты: негативный опыт Аргентины

Чем грозит Украине принудительная конвертация валютных кредитов

Если текущий проект закона о принудительной конвертации займов будет окончательно принят и подписан в том виде, в котором он находится сейчас, это будет катастрофой для всей банковской системы Украины. Его действие спровоцирует огромные убытки.


Фото Shutterstock

Что-то подобное происходило в Аргентине в конце 2001 года. Правда ситуация в этой стране несколько отличалась от того, что мы сегодня видим в Украине. Там на протяжении более 10 лет была четкая привязка песо к доллару с курсом 1:1. Когда же всем стало очевидно, что песо уж слишком переоценен, правительство попросту разорвало привязку, и курс рухнул до трех песо за доллар.

В Украине закон о принудительной конвертации подразумевает исключительно конвертацию кредитов, тогда как в Аргентине все было еще «веселее». Власти конвертировали в песо как кредиты, так и депозиты, на длительные месяцы заблокировав крупнейшие счета «особо важных» клиентов. Само собой, заемщики были в восторге от идеи конвертации их займов в местную валюту, тогда как вкладчики, хранившие сбережения в валюте, едва ли могли разделить их радость.

Таким образом, и об удачности данного опыта можно судить по асимметричным отзывам с разных сторон. Заемщики сочли инициативу в целом удачной. Для вкладчиков она оказалась болезненной и несправедливой. Учитывая длительную блокировку наиболее крупных депозитов (свыше $2000), население фактически пребывало во фрустрации в течение нескольких месяцев кряду. А у нас, банкиров, не было особого выбора, так как аргентинское законодательство запрещало нам выплачивать крупные депозиты по первому требованию.

Было много случаев банкротства, значительное обеднение населения в целом. Главная проблема состояла в том, что Аргентина не смогла выполнить свои платежные обязательства по государственным облигациям и отказалась вести какие-либо переговоры с держателями ценных бумаг. Правительство также отказалось от конструктивного диалога с МВФ, что фактически перечеркнуло перспективу успешного поиска эффективного решения проблемы в долгосрочной перспективе.

Страна была спасена в немалой степени за счет всплеска спроса на товары широкого потребления (спровоцированного огромным аппетитом Китая), одним из крупнейших экспортеров которых является Аргентина. Так в течение нескольких лет ситуация медленно, но все же улучшалась.

Нынче экономическая ситуация в Аргентине все еще очень сложная. В стране наблюдается высокий уровень инфляции, правительством принимаются меры и инициативы, которые отнюдь не добавляют спокойствия и уверенности иностранным инвесторам. Тогда как сейчас именно иностранные инвестиции, более чем когда-либо, необходимы Аргентине. Данное утверждение в той же мере справедливо и для Украины для развития своего полного потенциала. Портфель займов в банковском секторе Аргентины намного менее динамичен, чем это необходимо для полноценного развития экономики и государства в целом.

Что касается Украины, то ситуация непроста, и все мы это прекрасно понимаем. Первым последствием кризиса для украинских банков стал отток депозитов физлиц, который в некоторой мере компенсировался притоком вкладов корпоративного бизнеса. Естественно, не все банки пострадали в равной степени, да и Нацбанк принял все необходимые меры для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе.

Однако основной удар, безусловно, пришелся по прибыльности банков. Прежде всего стоит отметить, что многие банки имели короткую валютную позицию, – по сути, результат действий НБУ в последние годы, мотивированных стремлением поддержать курс национальной валюты, – что привело к убыткам в результате девальвации гривны в феврале.

В следующие месяцы, как мне кажется, стоит ожидать увеличения доли проблемной задолженности в банках, как ввиду рецессии, так и вследствие девальвации, которая только увеличивает объемы выплат по кредитам для заемщиков физлиц и юрлиц, имеющих кредит в валюте.

Пока сложно предложить решение, которое бы оказалось наиболее плодотворным для Украины в данный исторический момент. Однако очевидно, что какой-то способ помочь заемщикам, оформившим кредит в иностранной валюте, должен быть найден. Но при этом не менее важно удержаться от дальнейшего нанесения ущерба банковской системе Украины, которая и так продолжает страдать с 2008 года и которая нуждается в решении вопросов с уже существующей проблемной задолженностью. Поэтому по данному вопросу необходимы многосторонние переговоры между правительством, МВФ, другими международными финансовыми институтами и банками, чтобы совместными усилиями прийти к наименее болезненному решению, при котором часть расходов по решению проблемы ляжет на плечи каждой из причастных сторон.

Если вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редакции.
Лидеры мнений
Откровения Онищенко: станет ли беглый нардеп новым майором Мельниченко
И какие вопросы возникают к самому «разоблачителю» украинской политической коррупции
12214
Чем грозит рынку принятие нового закона «О почтовой связи»
И почему он вызвал недовольство среди представителей онлайн-торговли
10172
Визуализируй это: на что ориентироваться маркетологам в будущем году
Каковы тенденции маркетинга-2017 и на какие инструменты следует опираться
8620
FORBES В СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЯХ
Комментариев 8
Войдите, чтобы опубликовать комментарий
Svetlana Kondakova
Svetlana Kondakova — 14.06.2014, 14:51

А не поехать бы этому французу к себе во Францию предлагать кредиты в долларах в 12% годовых и франки под 10% годовых, пока есть возможность сделать это добровольно? Или ждет, пока его такого умного погонят как Наполеона? Развелось тут как ни Жоанье, так Папаниколаоу. У себя на родине уже в тюрьме гнили бы за мошенничество, а тут что, дураков нашли?

SanderClubLife
SanderClubLife — 17.06.2014, 18:56

франки сейчас - это очень ходовая валюта...

Vadim Vovk
Vadim Vovk — 14.06.2014, 13:25

Согласен с французом. Человек, который берет кредит, должен правильно оценивать риски. До 2008 года можно было брать и в гривне, но там был выше процент(был заложен риск девальвации) и все считали, что они самые умные. И никто в РФ не переводил валютные кредиты по дате подписания. Переводили по курсу на момент перевода. У нас в стране все блин умные. Ипотеку гребли по безумны ценам на квартиры, а теперь сказки, что если выселят, то жить негде. А раньше где жил. С нашим народов кредитование вообще не работает. Лизинг нужен, чтобы право собственности переходило только после полной выплаты. И на счет депозитов согласен. Как всегда,основная масса ненавидит людей, которые имеют сбережения, потому как их не имеет. Я не хочу, чтобы мои деньги мне возвращали по непойми какому курсу.

Oleg Karyaka
Oleg Karyaka — 13.06.2014, 11:43

А МЫ предлагаем другие условия курс 5.05 , процент не выше 12 %
КРЕДИТНЫЙ МАЙДАН !!
Митинг под ВР 19.06.2014 в 9.00 ПРИСОЕДИНЯЙСЯ ! Наш закон в ВР 4895.
Ми Вконтакті - http://vk.com/club69243484
Наша сторінка у Фейсбуці - https://www.facebook.com/Kredytny jMajdan
Наша група для Спілкування у Фейсбуці https://www.facebook.com/groups/K redytnyjMajdan/
Ми в Однокласниках - http://www.odnoklassniki.ru/group /52228422369449
Форум http://gkb.org.ua/ Представители по регионам http://pravdyvakraina.org.ua/go/c ontact/

Константин Колесов
Константин Колесов — 12.06.2014, 17:16

Конвертация валютных депозитов - это как-то не очень законно. Все-таки вклад - это частная собственность и если я клал на депозит доллары, то какого черта мне на руки должны выдавать гривны? Если у нас демократия, то она должна быть всегда и во всем, а не выборочно, как кому угодно.

Dmitriy Bagriy
Dmitriy Bagriy — 12.06.2014, 16:00

Если бы не власть не обваливала гривну, то и переживать из-за конвертации валютных кредитов не было бы смысла. Да и не известно, как себя будут вести банки. Ведь возможно даже, что переводить валютные кредиты будут в гривну, а платить нужно будет в баксах. А с тем, как постоянно скачет курс доллара - это большой риск. Так можно вообще попасть на бабки, если вдруг доллар резко вырастет.

Тарас Сотниченко
Тарас Сотниченко — 12.06.2014, 14:29

выдача кредитов в валюте запрещена уже давно. только у нас страна с элементами гандураса вклады в валюте - пожалуйста, а потом сведем лбами валютных заемщиков (которые брали кредиты до запрета, в грн. их просто не выдавали) и вкладчиков в валюте... Кто скажет, что за бред, сопоставлять долгосрочные кредиты с краткосрочными депозитами???

Kursor Kursik
Kursor Kursik — 12.06.2014, 12:32

запретить выдавать кредиты в валюте физ. лицам, а банкам принимать вклады в валюте.

Последние мнения
Бесценные люди: зачем знать стоимость человеческой жизни
И как ценность гражданина сказывается на развитии экономики страны
Между Болгарией и Барбадосом: как себя чувствует Украина в рейтинге простоты уплаты налогов
Исследование Paying Taxes как индикатор налоговой привлекательности страны
Как развиваются деловые отношения между Украиной и Италией
И на что нужно направлять дальнейшие усилия в сотрудничестве
Откровения Онищенко: станет ли беглый нардеп новым майором Мельниченко
И какие вопросы возникают к самому «разоблачителю» украинской политической коррупции
Чем грозит рынку принятие нового закона «О почтовой связи»
И почему он вызвал недовольство среди представителей онлайн-торговли
Визуализируй это: на что ориентироваться маркетологам в будущем году
Каковы тенденции маркетинга-2017 и на какие инструменты следует опираться
The EX-Files: что стоит за борьбой с украинскими файлообменниками
И возможно ли таким образом преодолеть использование нелицензионного контента в стране
Частная медицина Украины: плохие и хорошие новости
Зачем врачам изучать базовые правовые вопросы, нюансы налогообложения и элементарный маркетинг